雨之欢中。为了让冯小宝出入宫禁方便，又因他不是士族出身，就赐给他姓薛，改名叫薛怀义。又让他与太平公主的丈夫驸马薛绍联宗，让薛绍称他为叔父，这就大大抬高了薛怀义的地位。

薛怀义不仅是武则天的男宠，同时也是太平公主的情夫，可以说是武则天与太平公主母女两人共享的男妾。薛怀义曾主持重修洛阳白马寺，先后晋封为左武卫大将军、梁国公、右武卫大将军、鄂国公等。他颐指气使，骄横傲慢之极，富贵而骄，并且在外面包养了很多情妇，还生育了十几个子女。武则天有其他内宠，薛怀义深为妒恨，更加为非作歹，恣意放火烧毁以五百万巨资建起的宏伟的明堂。薛怀义越来越傲慢任性，武则天也对他逐渐厌恶，命建昌王武攸宁率勇士埋伏瑶光殿，制服了冯小宝，乱棍打死。把尸体送到白马寺，烧成灰烬，和在泥里建造佛塔。

宠爱二张兄弟

薛怀义失宠乃至被杀是有一定渊源的。他还未被杀之前，有一天在朝堂之上与丞相苏良嗣相遇，苏良嗣看不惯他的嚣张气焰，命令左右随侍的人结结实实地打了他几个耳光。薛怀义捧着红肿的脸向武则天哭诉，不料得到的答复是："这老儿，朕也怕他，你以后走路尽量避开他。"